手握两大“法宝”,亚马逊能否继续“春风得意”?


发布日期:2020-05-23

  2018年1月,我曾预测亚马逊的业务将继续快速增长,并将亚马逊的股价一路推高至1万美元。

  当然,我并不是说它会马上发生。相反,亚马逊可能需要长达7.5年的时间才能实现这一目标,而这将给杰夫•贝佐斯(Jeff Bezos)及其公司带来33%的年化回报率。

  自那以来,市场经历了两次重大调整。

  第一次是标准普尔500指数进入全面熊市模式,在2018年最后一个季度下跌14%,成为该指数自2008年以来表现最差的一个季度。在此过程中,该公司今年迄今的回报率为负。

  AMZN股票在当年第四季度表现如何?该公司股价下跌25%,远低于其52周高点2050.50美元。

  第二次大幅回调是在今年3月,当时新型冠状病毒重创该指数,导致当月指数下跌了12.5%。幸运的是,市场在4月份出现反弹,上涨了12.7%,这是自1987年以来最好的单月涨幅。

  AMZN股票在3月和4月的表现如何?在3月16日跌至1626.03美元的低点后,该股上涨了31%多一点,之后才止跌回升。

 


  自我在2018年1月预测以来,亚马逊的股价上涨了101%,即将达到3000美元。

  亚马逊的股价仍有望达到1万美元。按照我最初的时间表,这家公司只需要几项重大举措就能取得成功。

  以下是我正在关注的两个方面:

亚马逊进军广告业

  当投资者提到在线广告领域的公司时,他们会想到两个名字:Facebook和谷歌。

  Facebook和谷歌占据了美国在线广告市场59%的份额,据估计,美国在线广告市场每年接近1300亿美元。正因如此,这两家企业也面临着美国监管机构的审查。他们想知道谷歌的算法是否以牺牲第三方广告供应商的利益为代价,以支持自己的广告交易。

  任何干预都是亚马逊的福音。贝佐斯以8.8%的份额在在线广告市场排名第三,这是他第一次在竞争中处于劣势。然而他不会在这个位置太久。预测显示,到2023年,亚马逊的广告收入可能达到每年380亿美元。

  虽然亚马逊几乎不可能赶上上述两家巨头,但它仍有可能成为一个强大的存在。在2019年,亚马逊的广告业务增长了39%,达到141亿美元。今年第一季度,亚马逊的广告收入增长了44%,达到39亿美元。该公司认为,人工智能和机器学习正在帮助投放更多相关广告。

  因此,不像Facebook和谷歌严重依赖于广告业务,亚马逊还拥有亚马逊网络服务(AWS)等其他业务——2019年运营收入为92亿美元,该公司可以依靠这些业务,并同时扩大它的广告业务。

  由于新冠肺炎疫情,广告收入将受到全面打击。这使得该公司的AWS业务在当前困难时期变得更加重要。

  杰夫·贝佐斯已成为资本分配大师,他点燃了需要点燃的火焰,并在这个过程中,让亚马逊变得极其灵活,能够按照最佳的想法行事。

Amazon Go

  亚马逊于2018年开始推出的无收银员便利店概念,这将给这个行业带来一场革命。亚马逊预计到2021年底将开设3000家门店,到2022年底,这些门店的年销售额可能高达45亿美元。根据加拿大皇家银行的数据,Amazon Go商店的平均年销售额为150万美元。

  对于一个不需要任何店面人员的商店来说,这已经很不错了。

  “亚马逊Go商店可能会改变实体零售体验的游戏规则。加拿大皇家银行分析师Mark Mahaney在给客户的一份2019年报告中写道。“虽然目前还不是一个重要的财务贡献者,但我们相信总体机会是巨大的。”

  今年2月,亚马逊在西雅图开设了一个全尺寸的Go平台,将Go平台提升到了一个新的高度。它比其他便利店大得多,而其他便利店的面积在450到2700平方英尺之间。

  亚马逊实体零售和技术副总裁Dilip Kumar在今年2月的发布会上说:“Amazon Go为中心商业区带来了什么——比如它设在离人们工作地点非常近的地方,这样你就可以吃到早餐、午餐和零食,并且离家更近。”“这是一种新的格式,不仅仅是一个更大的Amazon Go。这还是一个更广泛的选择,迎合了人们购买日用品的需求。”

  便利店业务可能没有全食超市那么吸引人。但是,它有潜力吸引亚马逊Prime客户,无论他们住在哪里。

  这些商店本身可能产生40亿美元的销售额,但亚马逊吸引更多Prime会员的免费广告才是Amazon Go最终成功的真正关键。

  亚马逊所做的一切都是围绕着Prime会员。

亚马逊股票

  虽然我对公司对待员工的方式有所保留,但亚马逊所做的一切都不再让我感到惊讶了。

  它有一个很好的商业模式。此外,它还在利用技术来创新传统行业,比如杂货店、便利店、医疗保健等等。到2023年1月,我可以看到亚马逊的股价达到1万美元,这是我在开始提到的两年时间线中最早的日期。

  不过,它至少要抓住其中一个机会。

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